近幾年，我國債券市場規(guī)模迅速擴大，投資者參與債券投資的意愿與需求上升。同時，債券違約事件和惡意逃避債務(wù)的現(xiàn)象也時有發(fā)生，侵害了投資者合法權(quán)益，影響了行業(yè)的健康發(fā)展。中國證監(jiān)會決定近期以“防控債券風(fēng)險、做理性投資者”的活動，推動債券行業(yè)健康發(fā)展。
還搞不清楚債券的投資常識、風(fēng)險點、司法救濟等相關(guān)問題的，趕緊往下看，跟著小海學(xué)起來吧！
1、何為債券？
答：債券是一種有價證券，是社會各類經(jīng)濟主體為籌集資金而向債券投資者出具的、承諾定期支付利息并到期償還本金的債權(quán)債務(wù)憑證。債券的發(fā)行主體可以是政府（或政府機構(gòu)）、非金融企業(yè)、金融機構(gòu)，還可以是國際組織。
2、債券的基本要素有哪些？
答：債券作為證明債權(quán)債務(wù)關(guān)系的憑證，一般有四個基本要素，分別是債券的票面價值、債券的票面利率、債券的到期期限和債券發(fā)行人名稱。
3、債券有哪些品種？
答：債券一般可分為利率債和信用債。利率債是指直接以政府信用為基礎(chǔ)或以政府提供償債支持為基礎(chǔ)而發(fā)行的債券。信用債是指以企業(yè)的商業(yè)信用為基礎(chǔ)而發(fā)行的債券，除了利率，發(fā)行人的信用是影響該類債券的重要因素。
4、債券投資主要有哪幾種風(fēng)險？
答：債券投資具有信用風(fēng)險、市場風(fēng)險、流動性風(fēng)險、放大交易風(fēng)險、質(zhì)押券欠庫風(fēng)險、政策風(fēng)險及其他各類風(fēng)險。
（1） 信用風(fēng)險是發(fā)行人無法按期還本付息的風(fēng)險。
（2） 市場風(fēng)險是由于市場環(huán)境或供求關(guān)系等因素導(dǎo)致的債券價格波動的風(fēng)險。
（3） 流動性風(fēng)險是投資者在短期內(nèi)無法以合理價格買入或賣出債券，從而遭受損失的風(fēng)險。
（4） 放大交易風(fēng)險是投資人利用現(xiàn)券和回購兩個品種進行債券投資的杠桿操作，既有可能放大投資收益，亦可能放大投資損失。
（5） 質(zhì)押券欠庫風(fēng)險是指投資者通過債券回購融資時，需提交符合要求的債券進入質(zhì)押庫，作為擔(dān)保品。若提交的債券因喪失質(zhì)押券資格或價值下降，擔(dān)保品價值將有可能無法足額覆蓋融入的資金，資金融出方（或中央對手方）會要求融資方追加擔(dān)保品。資金融入方如不能及時向質(zhì)押庫補足債券，將形成質(zhì)押券欠庫風(fēng)險。
（6） 政策風(fēng)險是指因政策變動對債券價值或投資者行為造成限制或制約的風(fēng)險。
5、個人投資者是債券市場上的弱勢群體，如何采取合適的投資策略或方式以防范風(fēng)險？
答：債券市場主要是機構(gòu)投資者參與的市場，個人投資者參與債券市場，在信息處理、交易成本、風(fēng)險承受力等方面處于劣勢，因此要審慎投資，采取合適的方式或策略。
具體看：
（1）宜通過債券型基金、理財產(chǎn)品、資管產(chǎn)品間接參與。
（2）不可僅認準票面利率或收益率高就買。
（3）不可超出自己能力運用杠桿。
6、債券違約后投資者有哪些救濟方法？
答：
（1）自主協(xié)商。
（2）仲裁。實踐中有私募債持有人采用該方法解決糾紛。
（3）違約求償訴訟。債權(quán)人預(yù)期債務(wù)人企業(yè)的經(jīng)營狀況已出現(xiàn)惡化并有持續(xù)的趨勢，但債務(wù)到期時，債務(wù)人尚有償付能力，投資人可提起違約求償訴訟。
（4）破產(chǎn)訴訟。若債務(wù)人已出現(xiàn)資不抵債情況，債券持有人可申請破產(chǎn)重整、破產(chǎn)和解或破產(chǎn)清算。
資料來源：中國證監(jiān)會網(wǎng)站，中國證監(jiān)會投資者保護局和中國證監(jiān)會公司債券監(jiān)管部聯(lián)合推出的《“公平在身邊”投資者保護系列叢書——債券投資者問答》等。
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